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融资租赁财务分析

网站:http://wayqq.cn┊类别:工作总结┊时间:2017-06-29 08:07:40

篇一:融资租赁的优缺点分析

融资租赁的优点: 1.承租人不必像一般性购买那样立即支付大量的资金就可取得所需要的资产或设备,因此,融资租赁能帮助企业解决资金短缺和想要扩大生产的问题。企业通过先付很少的资金得到自己所需的生产设备或资产后,通过投入生产,可以用设备所生产的产品出售所得支付所需偿还的租金。这样,可以减轻购置资产的现金流量压力。 2.可以减少资产折旧的风险。在当今这个科技不断进步、生产效率不断提高的时代,资产的无形损耗是一种必然产生的经济现象,对企业的发展有着重大的影响。任何拥有设备的单位都得承担设备的无形损耗,而租赁则有助于减少这种损耗,有助于企业充分利用资源。 3.融资租赁容易获得。如果从银行等金融机构筹措资金,通常要受到严格的限制,想要获得贷款的条件非常苛刻,租赁协议中各项条款的要求则宽松很多。此外,租赁业务大多都是通过专业性的公司来进行的,租赁公司的专业特长及经验能为承租人找到更有利的客户。 4.实现“融资”与“融物”的统一,使得融资速度更快,企业能够更快的投入生产。

融资租赁的缺点:融资租赁的资本成本较高。一般来说,租赁费要高于债券利息。公司经营不景气时,租金支出将是一项沉重的财务负担。且租期长,一般不可撤销,企业资金运用受到制约。

三、融资租赁的优缺点分析

1融资租赁的优点

1)从出租人角度看,融资租赁的优点有:

(1)以租促销,扩大产品销路和市场占有率;销售对于中小企业是非常重要的,只有成功销售i才能实现利润。越来越多的企业希望扩大租赁而不是一味地通过直接出卖来实现销售。这样做的好处是,大大地降低了购买的门槛,扩大了客户购买力。

(2)保障款项的及时回收,便与资金预算编,简化财务核算程序;明确租赁期间的现金流量,利于资金安排。?

(3)简化产品销售环节,加速生产企业资金周转。

(4)更侧重项目的未来收益。“融物”特征,决定了租赁的资金用途明确,

承租人无法把款项移作他用,出租方更侧重于项目未来现金流量的考察,从而使一些负债率高,但拥有好的项目的承租企业也能获得设备融资。

(5)降低直接投资风险。

2)从承租人角度看,融资租赁的优点有:

(1)简便时效性强。由于租赁费用被视为经营支出,所以易于决策。中小企业由于自身原因向银行借贷缺乏信用和担保,很难从银行取得贷款。而融资租赁的方式具有项目融资的特点,由项目自身所产生的效益偿还,而资金提供者只保留对项目的有限权益。

(2)到期还本负担较轻。银行贷款一般是采用整笔贷出,整笔归还:而租赁公司却可以根据每个企业的资金实力、销售季节性等具体情况,为企业定做灵活的还款安排,例如延期支付,递增和递减支付等,使承租人能够根据自己的企业状况,定制付款额。

(3) 能减少设备淘汰风险。由于融资租赁的期限一般多为资产使用年限的75%左右,承租人不会在整个使用期间都承担设备陈旧过时的风险。。

(4)租赁期满后,承租人可按象征性价格购买租赁设备,作为承租人自己的财产。

(5)加速折旧,享受国家的税收优惠政策,具有节税功能。根据则政部、

国家税务总局1996年4月7日财工字『19964l号文《关十促进企业技术进步有关则务税收问题的通知》第四条第3款规定,“企业技术改造采取融资租赁方式租入的机器设各,折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定,但最短折旧年限不短于三年”,间接地起到了加速折旧的作用。企业可以按照最有利的原则,尽快折旧,把折旧费用打入成本。这与税后还贷相比,显然对企业有利。

四、融资租赁的缺点

总的说来,融资租赁的缺点大致有如下:如资金成本较高;不能享有设备残值;固定的租金支付构成一定的负担;相对于银行信贷而言,风险因素较多,风险贯穿于整个业务活动之中。 ************************************

融资租赁是指承租人以租金的形式在一定的时期内获得的出租者目中物品使用权的一种经济行为。当企业需要添置设备时,不是以直接购买的方式投资,而只是以支付租金的形式向租赁公司借用设备。

租赁公司属于服务贸易,是集金融、贸易、服务于一体的知识密集型边缘产业。出租人借用租赁这个载体,拓展出既能减少风险,又能增加收益的交易模式,融资租赁作为一种金融创新,贸易创新,在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式,融资租赁业与银行、证劵,保险、信托并列的行业,对推动国民经济发展,加快企业技术创新,促进国际贸易发挥十分重要的作用,被誉为金融领域的“朝阳产业”。融资租赁在西方国家受到政府、监管机构和研究部门的高度重视,被称为“新经济的促进者”,融资租赁作为金融创新品种引入我国已有多年,在引进资金、技术和先进设备等方面做出了重大贡献,因而也受到我国政府监管机构和研究部门的高度重视,与银行、证劵、信托相比,融资租赁优势主要体现在以下方面。

(一)双向逆市发展优势

融资租赁具有双向逆市发展的优势,在经济繁荣时期,银行信贷政策宽松,融资租赁能从分发挥融资功能,为企业创造融资机会,推动经济蓬勃发展,在经济萧条时期,融资租赁业既能担当起“强心针”角色,又能充分发挥其促销功能,推进投资和消费,刺激经济发展,为经济发展注入新鲜血液,促进经济良性发展,融资租赁是刺激投资,客服投资萎缩的有效手段,可在一定程度上避开国家货币政策波动的影响,对企业稳定发展和国家宏观经济持续稳定增长起到了积极作用。

(二)个性化优势

融资租赁形式灵活,可根据项目条件、背景以及项目所涉及各方的要求和目标,量体裁衣,设计满足不同条件和需要的项目方案,作为一个新型行业,融资租赁本身就是一项金融创新。在与其他金融行业的激烈市场竞争中,融资租赁又不断退出新的融资租赁形式,如直接租赁、回租租赁、转租赁、杠杆租赁、委托租赁等。

(三)设备选择自主性强优势

在融资租赁过程中,承租人有权自主选择设备及供货人,不依赖出租人的判断和决定,出租人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。

(四)租金支付方式灵活优势

融资租赁在租金收取方面较为灵活,出租方可根据承租方的生产性质,资金状况和销售的季节特征等,在还款时间和金额方面与企业实际经营状况相结合,而不拘泥与定期、定额支付租金形式。承租方支付租金可采取多种形式,如按支付时间,可分为年付、半年付、

季付和月付,如按还款方式,可分为等额本金和等额本息等支付。

(五)与多种融资方式相配合优势

融资租赁可以与多种融资方式相配合,源于双方共同发展的需要。企业在创建期,将融资租赁与银行贷款配合使用,利用银行贷款融资主要解决企业对短期流动资金的需求,利用融资租赁解决以技术改造为主的长期资金融资,企业应明确融资目的,避免动用流动资金进行技术改造和基础项目建设所造成的财务风险,充分发挥租赁加速折旧,调节基金结构等积极作用。

(六)表外融资优势

对融资需求较大的企业而言,资信状况非常重要,因为贷款一般体现为企业负债,从而影响企业的再融资能力,而租赁融资属于表外融资,企业不但可最高按租赁物的百分之百价值进行融资,节省流动资金,而且可维护现有信用额度,通过表外融资,企业可扩大资金来源,突破当前预算规模的限制,对于(转载于:www.cSSyq.co m 书 业 网:融资租赁财务分析)营运一段时期后资金大量固化、沉淀的企业,还可采用售后回租的办法进行表外融资,通过售后回租,可以释放流动资金,满足企业改善财务状况,盘活存量资产的需要,从而在不影响企业对资产继续使用情况下,将物化资产转化成货币资本,保持企业资金的流动性。

(七)手续简便快捷优势

中小企业经营灵活,应变力强,在资金需求上呈现“急、少、频“的特点具有较强的周期性,而银行贷款手续繁琐,环节多,时间长,往往等贷款落实已贻误商机,无法满足中小企业的资金需求,而在融资租赁交易中,中小企业只需根据需要直接租赁设备,在同等条件下,融资租赁比银行贷款环节少,时间短,手续简便快捷,因而更适应中小企业的经营规律与融资需求特点。

(八)低成本优势

中小企业可以利用较少的租金获得设备的使用权,创造利润,实现经营目的,资金的支付滞于资产的使用,有利于充分发挥资金的使用价值,使中小企业有限的资金创造更大的价值,避免资金不足对生产能力的制约。

(九)节税优势

一般来讲国家为了鼓励投资,促进中小企业技术进步,专门为融资租赁制定了一系列优惠政策,规定企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备,折旧年限可按租赁期限和国家规定熟段的原则确定,对承租人而言,融资租赁成本表面上高于信贷资金成本,但与其延迟缴纳所得税,降低负债比例,节省筹资时间所获得的市场先机而言,承租人的获益是十分显著的。

(十)服务优势

融资租赁不是简单地融资,而是集金融、贸易、服务于一体的知识密集型产业,融资租赁不仅可以疏通中小企业融资难的困境,而且可以向中小企业提供资产管理,投资咨询,管理咨询,资本运作等方面综合服务,拟补中小企业这方面的“先天不足“。

篇二:金融租赁企业评估实务及案例分析

金融租赁企业评估实务及案例分析(一) 教学目标

1.掌握金融租赁企业的概念及分类

2.了解金融租赁企业收益法评估要点

3.了解金融租赁企业市场法评估要点

一、金融租赁企业简介

(一)金融租赁企业概念

租赁企业包括两大类:实物租赁企业、金融租赁企业。

两类企业的区别主要是:前者最终只转移租赁标的物的使用权,一般称之为经营性租赁;后者最终要转移租赁标的物的所有权,一般称为融资性租赁。

金融租赁企业:是指经银监会批准,以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。 金融租赁企业是一种金融机构,受银监会监管。

金融租赁企业主要从事融资性租赁业务。

金融租赁企业与商业银行之间具有以下相同点:

(1)都需要接受银监会的监管;

(2)经银监会批准,金融租赁企业可以吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款,也就是可以“吸储”,但吸储对象与商业银行不一样;

(3)金融租赁公司资本充足率不得低于银监会的最低监管要求。

(二)金融租赁企业主要业务及会计处理

1.金融租赁企业的主要业务模式

金融租赁:出租人根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。 根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可;

将租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用;

向承租人收取租金。

租赁标的物主要为固定资产,银监会另有规定的除外。

如果供货人与承租人为同一主体,也就是承租人将自有物件出卖给出租人,同时与出租人签订融资,再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式,该方式称为售后回租,也是金融租赁的方式之一。

2.金融租赁企业会计的主要科目和主要核算流程介绍

主要会计科目:

(1)融资租赁资产:该科目核算租赁企业为开展融资租赁业务取得出租标的资产的实际成本。

企业购入和以其他方式取得的融资租赁资产,借记本科目,贷记“银行存款”等科目; 注:此项会计分录涉及现金流出!

在租赁期开始日,按租赁开始日租赁规定的租赁收款额与初始直接费用之和,借记“长期应收款”科目,按租赁资产实际取得成本及相关费用,贷记本科目,按发生的初始直接费用,贷记“银行存款”等科目,按其差额,贷记“未实现融资收益”科目。

注:此项会计分录不涉及现金流入/流出!

(2)长期应收款:本科目核算企业融资租赁产生的应收款项。

出租人融资租赁产生的应收租赁款,在租赁期开始日,应按租赁开始日合同约定租赁收款额与初始直接费用之和,借记本科目,按租赁资产实际取得成本及相关费用等贷记“融资租赁资产”等科目,按发生的初始直接费用,贷记“银行存款”等科目,按其差额,贷记“未实现融资收益”科目;

出租人每年实际收到承租人的租赁款时,借记“银行存款”,贷记本科目。

注:本会计分录涉及现金流入!

(3)未实现融资收益:本科目核算企业应当分期计入租赁收入或利息收入的未实现融资收益。

出租人在租赁期开始日,按租赁开始日租赁合同规定的租赁收款额与初始直接费用之和,借记“长期应收款”科目,按租赁资产实际取得成本及相关费用,贷记本科目,按发生的初始直接费用,贷记“银行存款”等科目,按其差额,贷记“未实现融资收益”科目;

出租人每年根据租金收入情况,按比例借记未实现融资收益,贷记主营业务收入(租赁收入、利息收入等)。

注:本会计分录一般不涉及现金流入/流出!

3.融资租赁典型会计处理案例

(1)某融资租赁公司支付10 000万元购置一台用于融资租赁的设备,其主要的会计处理过程如下:

在购置日:

借:融资租赁资

产 100 000 000

贷:银行存

款 100 000 000

注:本步骤在租赁标的物购置日发生现金流出10 000万元。

(2)该融资租赁企业在与承租人签订出租协议,协议规定在未来10年内承租人每年支付给出租人1200万元租金,不考虑相关费用及残值。

将资产租给承租人日:

借:长期应收款 120 000 000(12 000 000×10)

贷:融资租赁资

产100 000 000

未确认融资收

益 20 000 000

注:本步骤不涉及现金流入/流出!

【注意】

在租赁开始日,融资租赁企业没有发生现金流入或流出,但是获得未来收取租金的权利; 未确认融资收益实际就是融资租赁业务预计未来可以实现的毛利。

(3)企业每年获得承租人支付的租金收益1200万元时:

借:银行存

款 12 000 000

贷:长期应收

款 12 000 000

同时:

借:未确认融资收

益2 000 000

贷:主营业务收入(利息收

入) 2 000 000

注:企业在承租期内实际每年现金流入1200万元,但是确认的年收入额仅为200万元,与现金流入的差额1000万元不进入损益表。

对于融资租赁企业财务核算过程分析可以得出的几点结论:

(1)融资租赁企业的损益表中仅反映融资收益中的部分现金流,没有反映企业实际经营过程中购置融资租赁资产价款本金的现金流入和流出;

(2)融资租赁资产价款本金的数额往往远高于进入损益表中的融资租赁收益;

(3)融资租赁资产的购置本金通常是一次性支付,但是在租赁期回收本金则是每年逐步实现的,本金支出与回收存在时间差异。

金融租赁企业的财务核算与一般制造业财务核算之间存在重大差异:

(1)一般制造业以权责发生制为基础编制损益表,在一般情况下与收付实现制为基础的现金流表之间存在的时间差异不大,评估师可以通过对净利润调整获得现金流表;

(2)但是金融租赁企业一般是很难通过损益表调整获得现金流表!

(3)企业价值收益法评估采用的折现现金流实际是折现收付实现制的现金流。

篇三:浅谈融资租赁会计处理

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浅谈融资租赁会计处理

作者:劳琳

来源:《时代金融》2014年第23期

【摘要】文章认为融资租赁产生的初始直接费用和利息费用,都是融资交易的必要支出,因此,初始直接费用应采用递延法分摊入账,利息费用应采用实际利率法进行确认,才符合会计信息质量要求。

【关键词】融资租赁 费用 会计处理 递延法 实际利率法

融资租赁也称财务租赁或金融租赁,它是指出租方用资金购买承租方选定的设备,并按照签订的租赁协议或合同将设备租给承租方长期使用的一种融通资金的方式。融资租赁可进一步分为直接融资租赁、售后回租和杆杠租赁。文章仅对直接融资租赁的部分内容进行分析:这种租赁方式的显著特点就是融资与融物相结合,从形式上看,融资租赁与经营租赁一样,实现了租赁资产从出租方到承租方的转移,然而从其实质分析就不难看出:融资租赁是占用出租方购买租赁资产的资金取得了资产排他性的使用权。由于承租人在整个租赁期内享有了资产经济寿命期的75%以上,并且在租赁期满之日承租人选择留购的优惠价格一般都能激励承租人行使这种选择权,所以,我们几乎可以认为承租人实际上是向租赁公司借款购买了资产。这样一来,融资租赁的本质趋近于融资活动。

既然是一项融资行为,则必然相应地发生融资费用,具体可以分为两部分:一是初始直接费用,即在租赁谈判和签订租赁合同中发生的、可直接归属于租赁项目的费用,通常有印花税、佣金、律师费、差旅费、谈判费等。二是承租人随同设备价款一起归还给出租人的利息费用,即租赁最低付款额的现值高于资产公允价值的部分。

对于初始直接费用的会计处理,目前有两种方法:一是在其实际发生时确认为当期费用,借记“管理费用”,贷记“银行存款”或“现金”等科目;二是将初始直接费用列为投资净额的附加项目予以递延,在租赁期内按与利息收入的相同比例作为各期费用入账。对于承租人应付的利息部分的处理方法可采用实际利率法、直线法或年数总和法。

不论是初始直接费用还是利息费用,都是为了融资行为而发生的,虽然二者实际支付的时间会不一致,但就其本质而言并无太大差异,对于初始直接费用来说,其支出带来的收益并不局限于支出当期,而是为整个租赁期服务的,因此,对其采用递延法在各期合理分摊入账,充分体现出“实质重于形式”的原则,成为本文论述的要素之一。对于随同设备款项一起支付给出租人的利息费用,由于尚未支付的设备款项在逐年递减,则每期应承担的利息费用也应该逐期递减。因此,对于租赁产生的利息费用的处理采用直线法显然是不合适的,不符合“配比”原则,又由于融资租赁的融资性质较为突出,可见以出租人公布的内含利率来运用实际上利率法,集中体现出“配比”原则和“权责发生制”原则,成为本文论述的要素之二。

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